MDURATION函数的使用方法：
功能说明：计算面值100的有价证券的Macauley修正期限。
语法表达式：MDURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, basis)
参数说明：
- coupon：一个数值，代表有价证券的年息票利率。使用函数时，其值必须大于0。
- yld：一个数值，代表有价证券的年收益率，也就是反映收益情况好坏的。使用函数时，其值必须大于0。
使用说明：
- 到期日的日期值要晚于成交日的日期，否则函数将返回错误值#NUM!。
- 参数frequency的值可以是1、2或4中的任意一个。使用其他值函数均会返回错误#NUM!。
- 参数basis的值可以是0、1、2、3或4中的任意一个。如果省略该参数，那么默认其值为0。
MDURATION函数实例：
实际应用：某投资机构在2009年8月5日购买了息票利率为6.85%的债券，债券的到期日期为2012年11月15日，按半年期支付利息。债券的收益率为8.45%，以”US(NASD)30/360″为日计数基准，基础数据表格如图1所示。
图1 基础数据表格
在单元格B8中输入函数表达式”=MDURATION(B1,B2,B3,B4,B5,B6)”，计算该债券的修正久期，如图2所示。
图2 计算债券的修正久期
应用说明：在实际应用中，修正久期的计算公式如下：
